ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Επενδυτική βαθμίδα από Moody’s και S&P για το νέο πρόγραμμα διεθνών ομολογιακών εκδόσεων

Ένα ακόμη βήμα για την ενίσχυση της πρόσβασής της στις διεθνείς κεφαλαιαγορές πραγματοποιεί η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, καθώς οι δύο μεγάλοι οίκοι πιστοληπτικής αξιολόγησης, Moody’s και Standard & Poor’s, απέδωσαν επενδυτική βαθμίδα στο νέο πρόγραμμα έκδοσης μεσοπρόθεσμων ομολογιών του ομίλου.

Η εξέλιξη δημιουργεί πρόσθετες δυνατότητες χρηματοδότησης για την εταιρεία, η οποία διατηρεί σημαντικό χαρτοφυλάκιο έργων υποδομών, παραχωρήσεων και επενδύσεων, με αυξημένες ανάγκες κεφαλαίων για την υλοποίηση του επιχειρηματικού της σχεδιασμού.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ της 16ης Οκτωβρίου, η S&P Global Ratings αξιολόγησε το πρόγραμμα Euro Medium Term Note (EMTN) με BBB-, ενώ η Moody’s απέδωσε μακροπρόθεσμη αξιολόγηση (P)Baa3 και βραχυπρόθεσμη (P)P-3.

Οι αξιολογήσεις τοποθετούν το πρόγραμμα στην επενδυτική βαθμίδα, ενώ οι προοπτικές της εταιρείας παραμένουν σταθερές.

Το πρόγραμμα EMTN παρέχει τη δυνατότητα πραγματοποίησης ομολογιακών εκδόσεων στις διεθνείς αγορές, επιτρέποντας στον όμιλο να αξιοποιεί διαφορετικές χρονικές στιγμές και συνθήκες χρηματοδότησης.

Η επενδυτική βαθμίδα αποτελεί σημαντικό στοιχείο για την προσέλκυση θεσμικών επενδυτών, καθώς αρκετά επενδυτικά χαρτοφυλάκια λειτουργούν με περιορισμούς ως προς την πιστοληπτική ποιότητα των τίτλων που μπορούν να αποκτήσουν.

Παράλληλα, μπορεί να συμβάλει στη διαμόρφωση ευνοϊκότερων όρων δανεισμού, χωρίς ωστόσο να προεξοφλεί το επιτόκιο με το οποίο θα πραγματοποιηθεί κάποια μελλοντική έκδοση. Αυτό θα εξαρτηθεί από τις συνθήκες στις αγορές, τη διάρκεια των τίτλων και τη ζήτηση των επενδυτών.

Τα στοιχεία που αξιολόγησαν οι οίκοι

Ιδιαίτερη βαρύτητα έδωσε η S&P στην κεφαλαιακή διάρθρωση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, επισημαίνοντας τη χαμηλή μόχλευση σε επίπεδο μητρικής εταιρείας και τη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων του ομίλου.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην ανακοίνωση, περίπου το 75% του συνολικού δανεισμού αφορά χρηματοδοτήσεις έργων παραχωρήσεων χωρίς αναγωγή στη μητρική εταιρεία.

Πρόκειται για σημαντική διαφοροποίηση, καθώς ο δανεισμός αυτής της μορφής εξυπηρετείται κατά βάση από τις χρηματοροές των συγκεκριμένων έργων, χωρίς οι δανειστές να διαθέτουν γενική απαίτηση έναντι της μητρικής.

Ο οίκος αξιολόγησης επισημαίνει επίσης τη σημασία της διαχείρισης των λήξεων του χρέους και της διατήρησης επαρκούς ρευστότητας.

Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έχει αναπτύξει σημαντική παρουσία στους τομείς των μεταφορικών υποδομών, των κατασκευών και των παραχωρήσεων, δραστηριότητες που απαιτούν μακροχρόνιο χρηματοδοτικό σχεδιασμό.

Η δυνατότητα άντλησης κεφαλαίων από τις διεθνείς αγορές αποκτά ιδιαίτερη σημασία για έναν όμιλο με μεγάλες επενδυτικές υποχρεώσεις και έργα πολυετούς διάρκειας.

Το επόμενο βήμα θα εξαρτηθεί από τον χρόνο και τους όρους με τους οποίους θα επιλέξει η διοίκηση να αξιοποιήσει το πρόγραμμα ομολογιακών εκδόσεων.

Η απόδοση επενδυτικής βαθμίδας δεν συνεπάγεται αυτόματη άντληση νέων κεφαλαίων. Δημιουργεί, ωστόσο, το πιστοληπτικό υπόβαθρο για την προσέγγιση μεγαλύτερης βάσης διεθνών επενδυτών και τη διεύρυνση των διαθέσιμων χρηματοδοτικών επιλογών.

Διαβάστε επίσης:

Έξυπνη Σπορά: Το Πρόγραμμα Ευφυούς Γεωργίας που στηρίζει πραγματικά τους Έλληνες παραγωγούς

Ακίνητα: Φόβοι για νέες ανατιμήσεις με το «Σπίτι μου 3» και προειδοποιήσεις για κόκκινα δάνεια

Citi: Σκληραίνει ο ανταγωνισμός για κεφάλαια καθώς κράτη και επιχειρήσεις αυξάνουν τις χρηματοδοτικές ανάγκες τους

Ακολουθήστε το topontiki.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις.

Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν.