Αντίστροφη μέτρηση για τις τράπεζες

Το ρολόι χτυπάει ανάποδα για τις τράπεζες, την ελληνική οικονομία, τη χώρα. H επιβολή ποινής 5% στα ελληνικά ομόλογα – μετά την υποβάθμιση της Moody’s – είναι το μήνυμα που δόθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρώτα προς τις ελληνικές τράπεζες, για άμεσες συγχωνεύσεις και μάλιστα με ταυτόχρονες αυξήσεις κεφαλαίου. Σαφέστατα, η ανακοίνωση της επιβολής ποινής είναι μια έμμεση πίεση της τρόικας, η οποία ήδη έχει επαφές με διοικήσεις τραπεζών σχετικά με θέματα κεφαλαιακής επάρκειας, ρευστότητας και συγχωνεύσεων.

Το ρολόι χτυπάει ανάποδα για τις τράπεζες, την ελληνική οικονομία, τη χώρα. H επιβολή ποινής 5% στα ελληνικά ομόλογα – μετά την υποβάθμιση της Moody’s – είναι το μήνυμα που δόθηκε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρώτα προς τις ελληνικές τράπεζες, για άμεσες συγχωνεύσεις και μάλιστα με ταυτόχρονες αυξήσεις κεφαλαίου. Σαφέστατα, η ανακοίνωση της επιβολής ποινής είναι μια έμμεση πίεση της τρόικας, η οποία ήδη έχει επαφές με διοικήσεις τραπεζών σχετικά με θέματα κεφαλαιακής επάρκειας, ρευστότητας και συγχωνεύσεων.

Αυτό υποστηρίζουν Έλληνες διαχειριστές, οι οποίοι προσθέτουν ότι το κόστος για τις ελληνικές τράπεζες είναι τεράστιο, διότι ήδη η ΕΚΤ και ξένες τράπεζες ζητούσαν περισσότερα ενέχυρα και εγγυήσεις. Στην αγορά, λ.χ., τα ελληνικά ομόλογα γίνονται δεκτά και δίδεται το 80% της αξίας τους. Τώρα με το νέο «κόψιμο» η αξία πηγαίνει στο 75%.

Η τεράστια αυτή διαφορά στα χαρτοφυλάκια των ελληνικών τραπεζών δημιουργεί ανησυχίες και για μια νέα επιβολή ποινής, αν δεν προχωρήσει το μνημόνιο, τόσο όσον αφορά την οικονομία, αλλά και ειδικότερα τις τράπεζες. Συνεπώς για μερικούς το νόημα της επιβολής ποινής είναι ξεκάθαρο: Προχωρήστε σε οικονομίες κλίμακος με συγχωνεύσεις, ώστε να πάρει ώθηση και η οικονομία.

Εξάλλου το μεγαλύτερο όφελος που θα προκύψει από μια συγχώνευση τραπεζών θα είναι η μείωση όχι μόνο του κρατικού χρέους, αλλά και του ιδιωτικού. Αν λ.χ. προχωρήσει μια ενοποίηση τραπεζών, δεν θα έχουν μόνο κοινό χαρτοφυλάκιο ομολόγων, αλλά κοινό χαρτοφυλάκιο δανείων. Δηλαδή, θα γίνει μια προσπάθεια να μειωθούν τα δάνεια σε κοινούς πελάτες, οι χορηγήσεις.

Όπως θα δούμε, επίσης, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) που θα θεσπιστεί με νόμο μέχρι τις 30 Ιουνίου θα έχει εξουσία ακόμη και αναδιάρθρωσης στις τράπεζες, αν λάβουν χρήματα από το Ταμείο και δεν αποπληρώσουν. Οι ξένοι βάζουν το «τυρί» με τα κεφάλαια των 10 δισ. ευρώ και πιέζουν για συγχωνεύσεις ταυτόχρονα.

Έλεγχος από την τρόικα

Παρά το γεγονός ότι ορίζεται η λειτουργία του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και δίδονται εξουσίες στον διοικητή της Τραπέζης της Ελλάδος Γ. Προβόπουλο (όπως το να καλέσει μια τράπεζα, η οποία έχει χαμηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από 8%), οι ξένοι θα είναι ενημερωμένοι σε τακτά διαστήματα για τους ισολογισμούς των τραπεζών, την εξέλιξη της χρηματοδότησης των θυγατρικών, την εξέλιξη της ρευστότητας, τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, καθώς και για τα stress test της Τραπέζης της Ελλάδος.

Το μνημόνιο, όμως, δεν αποκλείει η κερδοφορία των τραπεζών να γίνει αρνητική: «Παρά την παρούσα ισχυρή φερεγγυότητα των ελληνικών τραπεζών, το ελληνικό τραπεζικό σύστημα αντιμετωπίζει προκλήσεις. Η κεφαλαιακή βάση του συστήματος ενισχύθηκε σημαντικά το 2009, αυξανόμενη από 24 δισ. ευρώ σε 33 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων κεφαλαιακών ενισχύσεων από το κράτος ύψους 3,8 δισ. ευρώ, κεφαλαιακών ενισχύσεων από τους μετόχους και παρακρατηθέντα κέρδη.

Όλες οι τράπεζες ικανοποιούν το όριο κεφαλαιακής επάρκειας του 8% και η μέση κεφαλαιακή επάρκεια του συστήματος αυξήθηκε σε 11,7% στο τέλος του 2009. Παρ’ όλα αυτά η δημοσιονομική κρίση και η αποδυνάμωση του οικονομικού περιβάλλοντος οδήγησαν σε αναστροφή του ρυθμού πιστωτικής επέκτασης και σε αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων, τα οποία έφτασαν το 7,7% στο τέλος του 2009, ενώ η κερδοφορία μειώθηκε και μπορεί για φέτος να γίνει αρνητική».

Αν λοιπόν μια τράπεζα έχει ανάγκη χρημάτων από το Ταμείο των 10 δισ. ευρώ, πρώτα θα ψάξει κεφάλαια από τους ιδιώτες μετόχους, και αν δεν καταστεί αυτό εφικτό, τότε θα λάβει χρήματα και θα εκδοθούν προνομιούχες μετοχές. Οι τράπεζες δεν θα καταβάλλουν μερίσματα, θα καταβάλλουν αποζημίωση και αν θελήσουν να επαναγοράσουν τις μετοχές έπειτα από 5 χρόνια θα καταβάλλεται το κεφάλαιο που δόθηκε συν ένα πρόστιμο.

Αν δεν μπορούν να επαναγοραστούν οι προνομιούχες, τότε θα μετατρέπονται σε κοινές μετοχές. Όταν, όμως, οι τράπεζες δεν μπορούν να αποπληρώσουν το Ταμείο, τότε οι τράπεζες θα αναδιαρθρώνονται με βάση τον νόμο του ΤΧΣ και τους κανόνες του ανταγωνισμού στην Ε.Ε. Με λίγα λόγια, το ταμείο θα έχει εξουσία να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία, καταστήματα, ακίνητα.

Ακολουθήστε το topontiki.gr στο Google News και μάθετε πρώτοι όλες τις ειδήσεις.

Δείτε όλες τις τελευταίες Ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο, τη στιγμή που συμβαίνουν.