Ανατροπές περιλαμβάνει η τελική συμφωνία ανάμεσα στο CVC και την Τράπεζα Πειραιώς για την Εθνική Ασφαλιστική. Όλα δείχνουν ότι η Τράπεζα θα αποκτήσει το 100% της Ασφαλιστικής και όχι το 60% όπως είχε γίνει γνωστό αρχικά.

Η Τράπεζα Πειραιώς προχωρά στην απόκτηση του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής, αντί του 70% που είχε αρχικά ανακοινωθεί κατά την έναρξη των αποκλειστικών συζητήσεων με την CVC Capital Partners.

Συγκεκριμένα, η Τράπεζα Πειραιώς θα εξαγοράσει το 90,01% της Εθνικής Ασφαλιστικής από το CVC Capital Partners Fund VII, με το τίμημα για τη συναλλαγή να ανέρχεται σε 600 εκατ. ευρώ σε μετρητά, υπολογιζόμενο επί του 100% της αξίας της ασφαλιστικής. Το τίμημα αυτό είναι μειωμένο σε σχέση με την αρχική εκτίμηση των 670 εκατ. ευρώ.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί προς τα τέλη του έτους, με την Τράπεζα Πειραιώς να περιμένει την απάντηση του SSM (Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού) για την αποδοχή του «δανέζικου συμβιβασμού» (Danish Compromise). Αυτός ο μηχανισμός επιτρέπει στις τράπεζες να υπολογίζουν τη στάθμιση κινδύνου στο ενεργητικό τους από τις μετοχικές συμμετοχές τους σε ασφαλιστικές εταιρείες, αντί να αφαιρούν πλήρως τα κεφάλαια αυτά από τα κεφάλαιά τους. Αν ο συμβιβασμός γίνει αποδεκτός, το impact στον δείκτη κεφαλαίων CET1 της Πειραιώς θα είναι 100 μονάδες βάσης, ενώ σε αντίθετη περίπτωση, η επίπτωση θα είναι 150 μονάδες βάσης.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η σύμβαση αγοραπωλησίας Πειραιώς και CVC περιλαμβάνει και όρους για την απόκτηση του 10% της Εθνικής Ασφαλιστικής που ανήκει στην Εθνική Τράπεζα, δίνοντας στην Πειραιώς πλήρη έλεγχο της ασφαλιστικής. Η απόκτηση του 100% της Εθνικής Ασφαλιστικής αναμένεται να προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία στην Τράπεζα Πειραιώς και να ενισχύσει τις προοπτικές κερδοφορίας της, ενώ δεν αναμένεται να υπάρξει αλλαγή στη μερισματική πολιτική της τράπεζας.

Η συγκεκριμένη συναλλαγή θα διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Τράπεζας Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους και επεκτείνοντας το εύρος των προϊόντων της τράπεζας, καλύπτοντας το σύνολο των τραπεζικών, ασφαλιστικών και επενδυτικών λύσεων. Η αγορά αναμένεται να αυξήσει τα Κέρδη ανά Μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα, ενισχύοντας τη λειτουργική ανταγωνιστικότητα και την παραγωγή προμηθειών.

Η κεφαλαιακή θέση της Τράπεζας Πειραιώς εκτιμάται να διαμορφωθεί στο 18,5% για το 2025 και να αυξηθεί σε 19,5% μέχρι το 2027 και σε 20% μέχρι το 2028. Ο δείκτης κεφαλαίων CET1 αναμένεται να παραμείνει πάνω από το 13% καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου, με την Πειραιώς να εξασφαλίζει ασφαλές απόθεμα περίπου 250 μονάδων βάσης το 2025, το οποίο αναμένεται να ξεπεράσει τις 300 μονάδες βάσης το 2027 και να πλησιάσει τις 400 μονάδες βάσης το 2028.

Η Εθνική Ασφαλιστική, με μερίδιο αγοράς 14,5% στην Ελλάδα και περίπου 17% στον κλάδο ασφαλειών ζωής, είναι μία από τις κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες της χώρας. Με το σύνολο ενεργητικού της να φθάνει τα 4 δισ. ευρώ και ίδια κεφάλαια 0,4 δισ. ευρώ το 2023, η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων περίπου 100 εκατ. ευρώ το 2023.

Η συναλλαγή αναμένεται να λάβει τις απαραίτητες εγκρίσεις από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές. Οι σύμβουλοι της Πειραιώς για τη συναλλαγή περιλαμβάνουν την UBS Europe SE ως χρηματοοικονομικό σύμβουλο, την Milliman ως αναλογιστικό σύμβουλο και τα νομικά γραφεία Milbank LLP, Μωράτη Πασσά και Ποταμίτη Βεκρή για θέματα νομικά και ανταγωνισμού.

Διαβάστε επίσης:

Δασμοί της ΕΕ στις ΗΠΑ: Φτερούγες κοτόπουλου, μοτοσυκλέτες και γυναικεία εσώρουχα στη λίστα προϊόντων

Η Ρωσία απαιτεί λεπτομέρειες από τις ΗΠΑ πριν αποφασίσει για κατάπαυση του πυρός – «Συζητήθηκαν εδαφικές παραχωρήσεις με την Ουκρανία» λέει ο Ρούμπιο

Remitly: Αυτή είναι η καλύτερη χώρα για μετανάστευση το 2025