Σε μία από τις μεγαλύτερες συμφωνίες στον ενεργειακό τομέα των τελευταίων ετών προχωρούν οι όμιλοι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Motor Oil, ανακοινώνοντας τη συνένωση των δραστηριοτήτων τους στην παραγωγή και προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου. Η συμφωνία αφορά τη δημιουργία ενός νέου, πλήρως καθετοποιημένου ενεργειακού φορέα, με ισχυρή παρουσία στην ελληνική και ευρύτερη νοτιοανατολική ευρωπαϊκή αγορά.

Οι δύο όμιλοι υπέγραψαν δεσμευτική συμφωνία που προβλέπει την από κοινού συνεισφορά των σχετικών εταιρικών συμμετοχών και μονάδων ηλεκτροπαραγωγής. Συγκεκριμένα, η Motor Oil εισφέρει το 100% της εταιρείας προμήθειας nrg, το 50% της μονάδας Θερμοηλεκτρική Κομοτηνής, καθώς και ποσό 79 εκατ. ευρώ σε μετρητά. Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εισφέρει το 100% της ΗΡΩΝ και το υπόλοιπο 50% της ίδιας μονάδας, ενώ αναμένεται να λάβει συνολικά περίπου 128 εκατ. ευρώ, ποσό που περιλαμβάνει τα παραπάνω μετρητά και επιπλέον ποσά μέσω προκαθορισμένου μηχανισμού επιτρεπόμενων εκροών. Τα οικονομικά μεγέθη τελούν υπό επιβεβαίωση μέσω του ελέγχου confirmatory due diligence.

Σύσταση νέας εταιρικής δομής (UtilityCo)

Οι συμμετοχές θα ενταχθούν σε νέα κοινή εταιρική δομή, υπό την προσωρινή ονομασία UtilityCo, στην οποία οι δύο εταίροι θα διατηρούν ισόποσα δικαιώματα και συμμετοχή. Στη νέα εταιρεία θα υπαχθούν οι εταιρείες ΗΡΩΝ και nrg, καθώς και η νέα μονάδα συνδυασμένου κύκλου με καύσιμο φυσικό αέριο στην Κομοτηνή, ισχύος 877 MW. Παράλληλα, η UtilityCo θα ελέγχει πλήρως τη μονάδα ΗΡΩΝ II, ισχύος 441 MW, και θα διαθέτει συμμετοχή 35% στη μονάδα Korinthos Power, ισχύος 437 MW.

Με βάση τα στοιχεία του 2024, το νέο σχήμα θα εξυπηρετεί περίπου 488.000 πελάτες ηλεκτρικής ενέργειας, με πωλήσεις 8,3 TWh και μερίδιο αγοράς 17%, καθώς και 61.000 πελάτες φυσικού αερίου, με μερίδιο 11%.

Η προοπτική αυξημένης κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα, με προβλεπόμενο μέσο ετήσιο ρυθμό 2,4% έως το 2030, συνδυάζεται με μια αγορά προμήθειας που παραμένει κατακερματισμένη, καθώς ποσοστό περίπου 10% ανήκει σε μικρότερους παρόχους. Η νέα εταιρεία αναμένεται να καλύψει αυξημένες ανάγκες, ιδιαίτερα στην ισχύ εξισορρόπησης, καθώς η προσθήκη άνω των 6 GW από έργα ΑΠΕ την περίοδο 2025–2030 αναμένεται να ενισχύσει τις απαιτήσεις σταθεροποίησης του συστήματος.

Η επιχειρησιακή συνένωση ΗΡΩΝ και nrg εκτιμάται ότι θα επιφέρει συνέργειες σε βασικούς τομείς λειτουργίας, όπως η προμήθεια, η εμπορία και η διαχείριση ενέργειας, δημιουργώντας οικονομίες κλίμακας.

Ολοκλήρωση συναλλαγής στις αρχές του 2026

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής προσδιορίζεται για τις αρχές του 2026, υπό την προϋπόθεση επιτυχούς ολοκλήρωσης του ελέγχου due diligence και των εγκρίσεων από αρμόδιες αρχές και τις γενικές συνελεύσεις των μετόχων των δύο εταιρειών.

Η Mediobanca ενεργεί ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και το γραφείο Σιούφας & Συνεργάτες ως νομικός σύμβουλος της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. Τεχνική και λογιστική υποστήριξη παρέχει η EY.

Αντίστοιχα, η Morgan Stanley είναι ο αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος και το γραφείο Potamitis Vekris ο νομικός σύμβουλος της Motor Oil. Φορολογική και λογιστική υποστήριξη προσφέρει η Deloitte.

Διαβάστε επίσης:

Η Ferrero σχεδιάζει να αγοράσει την εταιρεία δημητριακών Kellogg’s, ηλικίας ενός αιώνα, έναντι 3,1 δισ. δολαρίων

Δέκα βραβεία για τον Όμιλο Attica στα Health & Safety Awards 2025

Στρατηγική συνεργασία ΔΠΘ και ασφαλιστικής αγοράς για την ενίσχυση της φοιτητικής εκπαίδευσης και απασχόλησης